ETF Musterdepot: Meine 5 Dividenden-ETFs (ISIN + Strategie)

Heute startet mein erstes Musterdepot: fünf ETFs, 100 Euro im Monat, komplett öffentlich dokumentiert. Das hier ist der Kern meines Portfolios, und er soll die nächsten Jahrzehnte laufen, den gesamten Aktienmarkt abdecken und automatisch für mich arbeiten.

Die anderen beiden Musterdepots, die ich parallel aufbaue, machen etwas anderes: gezielte Einzelaktien-Käufe mit aktiver Auswahl. Dieses ETF-Depot dagegen ist das ruhige Fundament, bei dem der Sparplan reinläuft, die Dividenden gezahlt werden und ich sonst nichts tun muss.

Warum mache ich das öffentlich? Weil mich die meisten Finanzblogs stören: Entweder erklären sie dir auf 20 Artikeln, was ein ETF ist, oder sie zeigen ein Portfolio, sagen aber nicht, warum. Ich will den Mittelweg, also ein echtes Depot, bei dem jede Entscheidung nachvollziehbar und jeder Fehler sichtbar ist.

Das Portfolio hat in meinem eigenen Scoring-Framework (28 Dimensionen, 9 Kategorien) eine Bewertung von 85,6 von 100 bekommen, also „Good" und nicht „Excellent", und das ist beabsichtigt, weil ein paar Kompromisse drinstecken, die ich gleich offen zeige. Der gewichtete TER liegt bei 0,367 Prozent und die aktuelle Dividendenrendite bei 2,92 Prozent, während das 5-Jahres-Dividendenwachstum der Holdings auf 7,08 Prozent pro Jahr kommt.

Warum dieses Musterdepot?

Es sind drei Gründe, die miteinander zusammenhängen.

1. Qualität vor hoher Rendite. Wenn eine Aktie 8 Prozent Dividende zahlt, ist das selten ein gutes Zeichen, denn meistens heißt es: Der Kurs ist abgestürzt, die Firma hat Probleme, die nächste Dividendenkürzung kommt. Das nennt sich Value Trap, und meine ETFs filtern deshalb nicht auf „höchste Dividende", sondern auf gesunde, profitable Unternehmen, die sich die Dividende leisten können.

2. Steigende Dividenden statt hoher Dividenden. Ein Unternehmen, das seit 15 Jahren jedes Jahr mehr ausschüttet, beweist damit etwas über sein Geschäftsmodell, während eines mit 8 Prozent Yield, das alle paar Jahre kürzt, für mich unattraktiv ist. Wachstum schlägt Höhe.

3. Nicht zu viel USA. Die meisten „Weltportfolios" stecken zu 60 bis 70 Prozent in US-Aktien, und das ist eine große Wette auf ein einziges Land. Mein Depot hat bewusst nur 38,9 Prozent USA, dazu 17 Prozent Europa, 9,6 Prozent Japan, 15 Prozent Emerging Markets und 19,6 Prozent in anderen Industrieländern wie UK, Australien oder Kanada. Das ist deutlich ausgewogener.

Die Strategie in einem Satz

Zwei große Quality-Dividend-ETFs als Fundament, ein EM-ETF als Ergänzung, zwei winzige SmallCap-Positionen zum Würzen. So einfach ist der Gedanke.

Das nennt sich Core-Satellite-Prinzip und funktioniert wie eine Mahlzeit: Der große Teller (Core) macht dich satt, die Beilagen (Satelliten) bringen Abwechslung. Nur mit Beilagen wirst du nicht satt, und nur mit dem Hauptgericht wird es auf Dauer langweilig.

Ein Detail, das wichtig ist: Im Core kombiniere ich bewusst zwei verschiedene Anbieter. WisdomTree und L&G suchen beide nach „Qualitäts-Unternehmen mit Dividende", nur auf unterschiedlichen Wegen, denn WisdomTree schaut auf Gewinnwachstum und Profitabilität, während L&G zusätzlich 10 Jahre steigende Dividenden verlangt. Wenn einer der beiden Ansätze irgendwann schlechter läuft, zieht es nicht gleich das halbe Depot runter.

Der Core: 82,5 Prozent in zwei Quality-ETFs

Position 1: WisdomTree Global Quality Dividend Growth (52,5 %)

Position 2: L&G Quality Dividend ESG Global (30 %)

Die Kombination aus diesen beiden ETFs gibt mir zwei verschiedene Definitionen von „Quality" in einem globalen Depot: WisdomTree ist cap-gewichtet, L&G equal-gewichtet, und beide haben einen strengen Filter. Die Überlappung zwischen den beiden liegt bei etwa 18 Prozent, also niedrig genug, dass es echte Diversifikation ist.

Der Satellit: 12,5 Prozent Emerging Markets

Die SmallCap-Satelliten: 5 Prozent Size-Prämie

Es sind zwei winzige Positionen von je 2,5 Prozent, und das klingt nach wenig, ist es aber auch mit Absicht.

SmallCaps in Sparplan-fähigen, ausschüttenden UCITS-ETFs sind in Europa faktisch ein Monopol von WisdomTree, denn die US-Version wurde 2020 liquidiert und iShares wie Vanguard bieten nur thesaurierende SmallCap-ETFs an. Meine einzige Option für Cashflow-fokussierte SmallCaps sind also der WisdomTree Europe SmallCap Dividend (IE00BQZJC527) und der WisdomTree EM SmallCap Dividend (IE00BQZJBM26).

Beide haben einen hohen TER (0,38 und 0,54 Prozent) und ein relativ kleines Fondsvolumen (40 bis 50 Millionen Euro), weshalb sie klein im Depot bleiben. Mir reicht, dass die Size-Prämie überhaupt drin ist, denn historisch haben SmallCaps eine Mehrrendite gegenüber Large-Caps geliefert, besonders wenn sie auf Dividenden und Qualität gescreent sind.

Warum genau diese Gewichtung?

Die Zahlen sehen krumm aus, haben aber ihre Logik, denn jede Position hat eine eigene Aufgabe:

• 52,5 % WisdomTree Quality: Der bewährteste ETF bekommt den größten Anteil. 10+ Jahre solide Historie.
• 30 % L&G: Ansatz ist sogar besser, aber noch jung. Deshalb zweite Reihe.
• 12,5 % EM Income: Genug EM, um zu zählen. Wenig genug, damit ein EM-Crash nicht alles kaputtmacht.
• 2 × 2,5 % SmallCap: Kleine Wette. Wenn's läuft, bin ich dabei. Wenn nicht, kaum spürbar.

Unterm Strich stecken durch die fünf ETFs rund 700 einzelne Aktien in meinem Depot. Der größte Einzelwert ist Microsoft mit 2,41 Prozent, gefolgt von Apple mit 2,06 Prozent und Broadcom mit 1,61 Prozent, also kein Klumpen, sondern breit verteilt.

Sektoren: Breit gestreut

Die Branchen im Depot sind bewusst ausgeglichen. Die drei größten Sektoren sind Finanzdienstleister (17,3 %), Industrie (16,3 %) und Technologie (14,6 %). Danach folgen Gesundheit, Konsum, Kommunikation, Rohstoffe und mehrere kleinere.

Warum das wichtig ist: Viele Dividenden-ETFs sind heimliche Banken-ETFs. Der bekannte Vanguard All-World High Dividend hat über 30 Prozent Finanzdienstleister, bei mir sind es dagegen nur 17 Prozent. Wenn der nächste Bankencrash kommt, wird mein Depot deshalb weniger zerquetscht.

Wie ich das umsetze

Alle fünf ETFs laufen als monatlicher Sparplan, einmal eingerichtet und dann vergessen, sodass jeder Euro automatisch an die richtige Stelle geht.

Mein Broker ist finanzen.net Zero, wo Sparpläne kostenlos sind und sich alle fünf ETFs aus diesem Depot abbilden lassen. Welcher Broker am Ende passt, ist Geschmackssache, und eine ebenfalls kostenlose Option für Welt-ETF-Sparpläne ist Scalable Capital (Affiliate-Link | Werbung). Wichtig sind dabei drei Dinge, nämlich kostenlose Sparpläne, deine ETFs im Angebot und ausschüttende Varianten zur Auswahl.

Rebalancing mache ich nicht aktiv. Durch den Sparplan bleibt das Verhältnis von selbst stabil, weil jeden Monat die gleichen Anteile in dieselben ETFs fließen. Erst bei einer größeren Einmalzahlung (geplant für später dieses Jahr) wird bewusst neu gewichtet.

Was kann schiefgehen?

Ehrlich gesagt einiges, und das sind die fünf Punkte, die mir am meisten im Kopf herumgehen.

1. Der L&G-ETF ist jung. Wenn zu wenig Anleger einzahlen, kann er im schlimmsten Fall geschlossen werden, und dann müsste ich den Anteil in WisdomTree umschichten, was Steuern auslöst. Das wäre ärgerlich, aber kein Drama, denn L&G selbst ist ein riesiger Vermögensverwalter, sodass eine Schließung unwahrscheinlich, aber nicht unmöglich ist.

2. Drei von fünf ETFs sind von WisdomTree. Wenn dieser Anbieter eine Entscheidung trifft, die mir nicht passt (etwa: Methodologie ändern), zieht sich das durch das halbe Depot. Ich schlafe trotzdem gut, aber das Klumpenrisiko ist da.

3. Im EM-ETF sitzen Staatskonzerne. Chinesische Staatsbanken, Petrobras und CNOOC sind Unternehmen, bei denen die Politik mitmischt. Manche lieben das, andere hassen es, und ich nehme es für die Diversifikation in Kauf.

4. Währungsrisiko. Die Aktien im Depot stehen in Dollar, Pfund, Yen und so weiter, und wenn der Euro stark steigt, drückt das meine Rendite in Euro, während es umgekehrt genauso läuft. Nichts, was du weg-hedgen müsstest, aber wissen solltest du es.

5. Quality und Dividende können schwächeln. Es gab historisch Jahrzehnte, in denen andere Faktoren wie Wachstum oder kleine Firmen besser liefen. Das heißt nicht, dass der Ansatz kaputt ist, sondern nur, dass es keinen Garantieschein auf Rendite gibt.

Was kommt als Nächstes?

Dieses ETF-Depot ist mein ruhiger Kern und bleibt so, wie er ist. Dazu kommen noch zwei Depots mit Einzelaktien, die gezielt ergänzen:

• Cashflow-Depot: Einzelaktien mit hohen monatlichen Ausschüttungen. Für alle, denen regelmäßige Dividenden auf dem Konto wichtiger sind als maximales Wachstum.
• Dividenden-Wachstums-Depot: Einzelaktien, bei denen die Dividende jedes Jahr steigt. Das Ziel: Kurswachstum plus steigende Ausschüttung.

Alle drei Depots werden am ersten Samstag jeden Monats aktualisiert. Mit Screenshots, allen Käufen, allen Verkäufen und einem Performance-Vergleich gegen den MSCI World.

↓ alle Fragen, die ich selbst gestellt habe

Häufige Fragen

Fazit

Das hier ist der Kern meines Portfolios, fünf ETFs, die zusammen den Weltmarkt abdecken. Keine wilden Wetten, kein Hin-und-Her, nur ein ruhiger Sparplan, der Jahrzehnte laufen soll. Die ETFs filtern nach Qualität und Dividende, halten 38,9 Prozent USA und 15 Prozent Schwellenländer und kosten zusammen 0,367 Prozent pro Jahr.

Wichtig: Das ist mein Depot, nicht deines. Ich zeige, wie ich denke, welche Zahlen dahinterstehen und welche Risiken ich in Kauf nehme. Was du daraus machst, ist deine Entscheidung. Das nächste Update kommt am ersten Samstag im Mai mit den ersten echten Käufen und Screenshots aus dem Depot.